Tipos de pólizas de vida y sus características
10% del examen
Este dominio equivale aproximadamente al 10% del examen 2-15 de Florida: cerca de 15 de las 150 preguntas calificadas. Cubre todos los productos de vida (a término, vida entera, universal, variable, indexada), el sistema completo de clasificación de anualidades y sus opciones de pago, y las reglas de Florida que les aplican: los períodos de revisión de 14 y 21 días, las protecciones para adultos mayores en anualidades y qué productos exigen un registro de valores además de la licencia 2-15.
Seguro a término: protección pura y dos derechos clave
El seguro a término compra protección pura por un plazo fijo. No genera valor en efectivo. Es el costo más bajo por cada dólar de beneficio por muerte. Cuatro formas del beneficio: 1. Término nivelado — la suma asegurada no cambia. 2. Término decreciente — la suma baja y la prima se mantiene nivelada (protección hipotecaria). 3. Término creciente — la suma sube. 4. Devolución de prima (ROP) — reintegra las primas pagadas si el asegurado sobrevive el plazo. El término renovable anualmente (ART) mantiene fija la suma asegurada mientras la prima sube cada año según la edad alcanzada. Dos características dominan las preguntas. Renovable: extender la cobertura sin comprobar asegurabilidad, con prima mayor. Convertible: cambiar a cobertura permanente sin evidencia de asegurabilidad. Ambas protegen contra volverse no asegurable. Ninguna congela la prima.
Vida entera y los contratos de dos asegurados
El seguro de vida entera garantiza tres cosas: prima nivelada, beneficio por muerte fijo y una tabla de valor en efectivo que alcanza su dotación en la edad de madurez. El dinero permanece en la cuenta general de la aseguradora, así que ella asume el riesgo de inversión. Las variantes cambian solo el calendario de primas, nunca la garantía: - Vida entera ordinaria — primas hasta la edad de madurez; desembolso anual más bajo. - Pago limitado (20 pagos, saldada a los 65) — mismo beneficio, prima mayor, valor en efectivo más rápido, se salda antes. - Prima única — un solo pago, valor en efectivo alto de inmediato, casi siempre un contrato de dotación modificada (MEC). - Prima modificada o escalonada — primas bajas al inicio que suben después. Dos asegurados, un contrato: la vida conjunta paga a la primera muerte; la de supervivencia (segundo en morir) paga a la segunda.
Vida universal e indexada: desagregada y sensible al interés
La vida universal desagrega la póliza: usted ve el cargo de mortalidad, el cargo de gastos y el interés acreditado. Las primas son flexibles y el beneficio por muerte es ajustable, aunque los aumentos requieren evidencia de asegurabilidad. Dos opciones de beneficio por muerte: - Opción A — suma asegurada nivelada, por lo que el margen de seguro puro (corridor) se reduce a medida que crece el valor en efectivo. - Opción B — suma asegurada más el valor en efectivo acumulado, así que el total crece. Cuesta más. El interés se acredita a una tasa vigente con un mínimo garantizado por contrato. La vida universal indexada acredita interés ligado a un índice como el S&P 500, limitado por un tope, una tasa de participación y un piso (con frecuencia 0%). El dinero indexado permanece en la cuenta general: la IUL no es un valor bursátil. Florida fija un mínimo para el período de gracia: no menos de 30 días para cualquier prima posterior a la primera (s. 627.453, F.S.). Como la vida universal no tiene prima programada, el propio contrato indica cuándo empieza a correr ese período de gracia una vez que el valor en efectivo resulta insuficiente.
Productos variables: cuenta separada, riesgo del dueño, segunda licencia
Los productos variables colocan el valor en efectivo en una cuenta separada, dividida en subcuentas que elige el dueño. El dueño asume el riesgo de inversión; no hay valor en efectivo garantizado. - Vida variable — prima fija y nivelada; el beneficio por muerte fluctúa con el rendimiento, pero nunca baja de un mínimo garantizado. - Vida universal variable — prima flexible más cuenta separada. Máxima flexibilidad, sin valor en efectivo garantizado ni beneficio por muerte mínimo garantizado, salvo que una cláusula adicional lo agregue. La parte de contratos variables de Florida abarca las ss. 627.801–627.807, F.S. La s. 627.801 define el alcance de esa parte —contratos de anualidad y de vida que otorgan beneficios, valores o primas variables o de valor indeterminado— y la s. 627.802 regula el establecimiento y mantenimiento de las cuentas separadas. Los contratos variables son valores bursátiles. La licencia 2-15 por sí sola no basta: también se requiere registro con FINRA (Serie 6 o Serie 7) a través de un intermediario bursátil (broker-dealer).
Anatomía de la anualidad: clasifique en cuatro ejes
Una anualidad es la imagen invertida del seguro de vida. El seguro protege contra morir demasiado pronto; la anualidad, contra vivir demasiado. Clasifique toda anualidad en cuatro ejes. 1. Financiamiento — prima única (un solo pago) frente a prima flexible (una serie de pagos). La de prima flexible siempre es diferida. 2. Inicio del pago — inmediata (la renta comienza dentro de un intervalo de pago, normalmente 12 meses; solo con prima única) frente a diferida (primero acumula). 3. Base — fija (cuenta general, tasa mínima garantizada, la aseguradora asume el riesgo), variable (cuenta separada, el dueño asume el riesgo, es un valor bursátil), indexada (cuenta general, créditos ligados a un índice con tope, piso y tasa de participación). 4. Fase — período de acumulación (entra dinero, unidades de acumulación, aplican cargos por rescate) frente a período de renta (sale dinero, unidades de renta, en general irrevocable).
Opciones de pago y las reglas de Florida para anualidades
Opciones de pago, del cheque más grande al más pequeño: - Vida sola (renta vitalicia pura) — el pago más alto; termina al fallecer, sin nada para los herederos. - Vida con período cierto — paga de por vida; si la muerte ocurre dentro del período cierto, el beneficiario recibe los pagos restantes. - Vida con reembolso (en efectivo o en cuotas) — garantiza al menos la devolución de la prima. - Conjunta y de sobreviviente — paga mientras viva cualquiera de los dos rentistas; el pago más bajo. - Período cierto o cantidad fija — no dependen de la vida, sin garantía de mortalidad. Reglas de Florida: 1. Período de revisión — una anualidad fija o variable debe otorgar un reembolso incondicional por al menos 21 días (s. 626.99(4)(b), F.S.). 2. Mejor interés — el agente debe actuar en el mejor interés del consumidor, con deberes de cuidado, divulgación, conflicto de interés y documentación (s. 627.4554(5)(a), F.S.). 3. Tope para adultos mayores — para un consumidor sénior de 65 años o más, el cargo por rescate o venta diferida no puede exceder el 10% de lo retirado, y debe reducirse de modo que no exista cargo alguno después del final del décimo año de póliza, o 10 años después de la fecha de cada pago de prima si se pagan varias primas, lo que ocurra más tarde (s. 627.4554(9), F.S.).
Dónde se pierden puntos
✗ Suponer que el período de revisión de Florida dura los mismos días para todo producto, o confundirlo con el período de gracia.
✓ Seguro de vida: reembolso incondicional de al menos 14 días (s. 626.99(4)(a), F.S.). Anualidades fijas y variables: al menos 21 días (s. 626.99(4)(b), F.S.). Suplemento de Medicare: 30 días. Salud individual: 10 días. El período de revisión corre desde la entrega y cancela el contrato con reembolso. El período de gracia es lo contrario: no menos de 30 días tras una prima no pagada para mantener vigente una póliza existente (s. 627.453, F.S.).
✗ Vida conjunta frente a vida de supervivencia: leer «dos asegurados» y elegir el disparador equivocado.
✓ Vida conjunta = primero en morir. Un solo beneficio, pagado cuando fallece el primer asegurado. Prima más alta (la aseguradora paga antes). Se usa para financiar acuerdos de compraventa y reemplazo de ingresos. Supervivencia = segundo en morir. No se paga nada hasta que ambos asegurados fallecen. Prima más baja por dólar de cobertura. Se usa para liquidez sucesoria, porque el efectivo llega cuando vencen los impuestos sucesorios.
✗ Opción A frente a Opción B en vida universal: confundir cuál tiene el beneficio por muerte nivelado.
✓ Opción A = beneficio por muerte nivelado. La suma asegurada no cambia, así que al crecer el valor en efectivo el margen de seguro puro (corridor) se reduce y el costo del seguro se mantiene contenido. Opción B = beneficio creciente: suma asegurada MÁS el valor en efectivo acumulado. El margen se mantiene constante, el beneficio total sube y la póliza cuesta más porque la aseguradora sigue asegurando la misma cantidad neta en riesgo. La A reduce el margen; la B lo conserva.
✗ Llamar «variable» a una anualidad indexada o a una IUL porque el rendimiento se mueve con el mercado.
✓ Los productos indexados permanecen en la cuenta general. La aseguradora asume el riesgo de inversión y garantiza un piso (con frecuencia 0%); el índice solo define la fórmula de acreditación mediante un tope y una tasa de participación. No son valores bursátiles: sin prospecto y sin registro con FINRA. Los productos variables usan una cuenta separada, el dueño asume el riesgo de inversión, no hay valor en efectivo garantizado, se exige prospecto y se requiere la Serie 6 o la Serie 7 además de la licencia 2-15.
✗ Período de acumulación frente a período de renta, y unidades de acumulación frente a unidades de renta.
✓ Período de acumulación: entra dinero. El dueño compra unidades de acumulación, la cantidad de unidades crece con cada depósito, los retiros pueden generar cargos por rescate y el contrato aún puede rescatarse. Período de renta: sale dinero. Al anualizar, las unidades de acumulación se convierten en un número fijo de unidades de renta, y en una anualidad variable lo que varía es el valor de cada unidad, no su cantidad. La anualización es en general irrevocable: es una elección de liquidación, no una inversión.
✗ Vida sola frente a vida con período cierto frente a solo período cierto.
✓ Vida sola (renta vitalicia pura) depende de la vida y no garantiza nada: el pago más alto, y los pagos cesan al fallecer aunque ocurra en el primer mes. Vida con período cierto también depende de la vida —los pagos continúan de por vida—, pero la aseguradora garantiza un mínimo de años a un beneficiario. Solo período cierto NO depende de la vida: paga durante una cantidad fija de años sin importar si el rentista vive, por lo que no protege contra sobrevivir al dinero.
✗ Creer que el tope del cargo por rescate para adultos mayores siempre termina exactamente en el décimo año de póliza.
✓ Corren dos relojes y manda el MÁS TARDÍO. El cargo debe desaparecer después del final del décimo año de póliza, O 10 años después de la fecha de cada pago de prima si se pagan varias primas: lo que ocurra más tarde (s. 627.4554(9), F.S.). Por eso, en un contrato de prima flexible, un depósito hecho en el año 6 todavía puede tener cargo hasta el año 16. El tope del 10% sobre el monto retirado aplica todo ese tiempo.
Números que debe memorizar
| Período de revisión de seguro de vida (reembolso incondicional) | Al menos 14 días — s. 626.99(4)(a), F.S. |
| Período de revisión de anualidades fijas y variables | Al menos 21 días — s. 626.99(4)(b), F.S. |
| Monto del reembolso en anualidad fija | Todas las primas pagadas, incluidos cargos y cuotas del contrato — s. 626.99(4)(b), F.S. |
| Monto del reembolso en anualidad variable | Valor de rescate en efectivo más los cargos deducidos de las primas o impuestos bajo el contrato, o el reembolso de todas las primas pagadas — s. 626.99(4)(b), F.S. |
| Excepción al período de revisión | No aplica si el posible dueño es un inversionista acreditado según se define en la Regulación D adoptada por la SEC — s. 626.99(4)(b)2., F.S. |
| Edad de «consumidor sénior» para las protecciones en anualidades | 65 años o más — s. 627.4554(9), F.S. |
| Tope del cargo por rescate o venta diferida en anualidades de adultos mayores | No puede exceder el 10% de lo retirado; debe reducirse de modo que no exista cargo después del final del décimo año de póliza, o 10 años después de la fecha de cada pago de prima si se pagan varias primas, lo que ocurra más tarde — s. 627.4554(9), F.S. |
| Excepción al tope de rescate para adultos mayores | No aplica a anualidades adquiridas por un inversionista acreditado conforme a la Regulación D de la SEC, ni a los contratos descritos en la s. 627.4554(4)(b), F.S. |
| Estándar para recomendar una anualidad | Mejor interés del consumidor según las circunstancias conocidas en ese momento: deberes de cuidado, divulgación, conflicto de interés y documentación — s. 627.4554(5)(a), F.S. |
| Recomendar un rescate sin producto de reemplazo | Aplica a una anualidad o a una póliza de vida con valor en efectivo cuando no se recomienda una anualidad o póliza de reemplazo. Divulgación escrita, antes de ejecutar, de los cargos por rescate estimados, la pérdida de garantías de tasa de interés mínima, las posibles consecuencias fiscales, el beneficio por muerte perdido y demás garantías de rendimiento perdidas; el agente conserva copia y la fecha en que se entregó — s. 627.4553, F.S. |
| Formularios de idoneidad y divulgación de anualidades | La Regla 69B-162.011, F.A.C. (enmendada con vigencia 22/5/2024) adopta los formularios DFS-H1-1990 (divulgación del agente), DFS-H1-1991 (negativa del consumidor a dar información) y DFS-H1-1992 (compra no basada en una recomendación). El DFS-H1-1981 (Divulgación y Comparación de Contratos de Anualidad) sigue siendo obligatorio en un reemplazo o intercambio de anualidad. |
| Contratos variables o de valor indeterminado / cuentas separadas | ss. 627.801–627.807, F.S. — la s. 627.801 define el alcance de la parte; la s. 627.802 regula el establecimiento y mantenimiento de cuentas separadas; la s. 627.807 trata los requisitos de reservas |
| Licencia necesaria para vender contratos variables | Licencia 2-15 de Florida (o 2-14) MÁS registro con FINRA —Serie 6 o Serie 7— a través de un intermediario bursátil (broker-dealer) |
| Período de gracia del seguro de vida | No menos de 30 días para cualquier prima posterior a la primera — s. 627.453, F.S. |
| No caducidad — activación del beneficio saldado (vida ordinaria) | Tras pagar primas por al menos 1 año completo (3 años completos en vida industrial) — s. 627.476, F.S. |
| No caducidad — activación del valor de rescate en efectivo (vida ordinaria) | Tras pagar primas por al menos 3 años completos (5 años completos en vida industrial), al rescatar dentro de los 60 días siguientes a la fecha de vencimiento de la prima impaga — s. 627.476, F.S. |
| Período de revisión del suplemento de Medicare (contraste) | 30 días |
| Período de revisión de salud individual (contraste) | 10 días |
| Peso de este dominio en el examen | 10% — cerca de 15 de las 150 preguntas calificadas (temario de Florida vigente desde el 1/1/2026) |
Pruébese
Aquí no hay respuestas a propósito — recordarlas es la práctica. Si alguna lo detiene, practique ese dominio.
- Nombre las cuatro formas del beneficio en seguro a término e indique cuál reintegra las primas al asegurado que sobrevive el plazo.
- Su cliente tiene 42 años, ahora no es asegurable y tiene un término convertible de 20 años con 6 años restantes. ¿Cuáles son sus opciones y qué evidencia de asegurabilidad exige cada una?
- Para una persona de 35 años que compra la misma suma asegurada, ¿cuál tiene la prima anual más alta: vida entera ordinaria, vida de 20 pagos o vida saldada a los 65? Explique por qué.
- Explique la Opción A frente a la Opción B en vida universal y describa qué pasa con el margen de seguro puro (corridor) en cada una a medida que crece el valor en efectivo.
- ¿Qué productos de vida y anualidades exigen registro con FINRA además de la licencia 2-15 de Florida, y qué característica de esos productos lo hace necesario?
- Una persona de 68 años retira $50,000 de una anualidad en Florida durante el cuarto año de póliza. ¿Cuál es el cargo máximo por rescate que permite Florida, para cuándo debe desaparecer por completo (indique los dos relojes) y qué estatuto fija los límites?
- Distinga las unidades de acumulación de las unidades de renta, indique en qué fase existe cada una y cuál varía de valor en una anualidad variable.
- Ordene vida sola, vida con período cierto de 10 años, reembolso en efectivo y conjunta y de sobreviviente según el tamaño del pago mensual, e indique la regla general que produce ese orden.
- Indique el período de revisión de Florida para cada uno: seguro de vida, anualidad fija, suplemento de Medicare y póliza de salud individual, y explique en qué se diferencia del período de gracia.